2017医疗健康行业年度报告：独创VB象限模型，用数据管窥医疗!

动脉网蛋壳研究院2017年度报告《用数据看医疗——2017年医疗健康产业竞争力报告》于12月15日在未来医疗100论坛正式发布。

从2011年到2016年，互联网医疗经历了几个新兴产业的重要成长节点，包括2011年余纯博士刚推出移动问诊服务时的颠覆性创新，2014年资本热潮时的行业爆发，2015 -2016年流量红利结束导致的产业和资本低潮。

2017年底，动脉网蛋壳研究院从医疗行业创新领域出发，创新性地建立了一套象限模型，通过分析企业的运营数据和投融资数据，展现这些领域的企业运营状况，梳理行业的竞争状况。有了这个模型，我们可以更方便地观察一个细分领域的企业运营现状，使我们的研究结果更容易理解。在这份报告中，蛋壳研究院不仅对模型进行了解读，还从生产力、生产关系、生产要素等角度对医疗领域在这一年的变化和发展进行了梳理。

我们认为，经过5年的风风雨雨和调整，医疗行业创新将在2017年开始，逐步进入理性发展阶段，主要包括以下几个方面:

1.生产力提升:新技术正在形成新的生产力，大数据带来医院管理流程优化和疾病治疗康复的新认知。

2.生产关系的变化:为了实现分级诊疗，解决基层医疗，民营与公立医院，公立与公立医院之间的问题，开始由竞争向合作转变，基层医疗资源互补，建立医联体。

3.生产要素的变化:从医院到医生，医疗的品牌效应在转移。

4.消费观念升级:消费需求的增加倒逼医疗行业市场化，带来更大的市场空间。

本报告的基本素材来源于动脉网资深记者的采访记录和动脉网知识库完善的行业数据。结合蛋壳研究院对行业标杆企业的调研和对行业趋势的洞察，从八个部分对中国医疗健康产业进行总结和展望:

第一部分首创了未来医疗行业的VB象限模型。

第二部分是VB象限模型分析。

第三部分:新技术改造生产力，升级医疗产业。

第四部分是生产关系的变化:从竞争到合作，医疗机构分化的新格局。

第五部分是生产要素的变化:从医院到医生，品牌效应在转移。

第六部分是消费观念的升级:消费需求的增加倒逼医疗行业的市场化。

第七部分:医疗健康产业进入跨行业竞争的新形式

第八部分:2017年1-11月医疗行业投融资分析

VB象限模型介绍

过去，动脉蛋壳研究院的主要工作是从技术、市场、资本、政策等角度，向关注医疗健康领域的行业人士提供全球资本趋势、新兴技术产品与模式、产业生态演进、市场应用趋势等研究报告。

现在，蛋壳研究院将利用自己的数据库，打造一款医疗的行业投融资大数据产品。同时，创建了一个新颖的模型框架，使得我们的研究结果更容易理解，模型操作更容易实现。未来，我们将根据动脉网医疗领域的企业调研数据，为您提供更多的行业调研成果。

在2017年第三届未来医疗100论坛召开之际，在前期对企业进行多维度数据调研的基础上，蛋壳研究院联合清科资本推出了基于动脉数据库的VB象限模型。

蛋壳研究院根据动脉网知识库过去在医疗领域积累的企业和行业数据，在蛋壳研究院和清科资本的严谨分析支持下，设计了一套能够反映医疗健康领域初创企业发展的分析模型，我们称之为——VB象限。在模型建立过程中，感谢清科资本作为专家参与模型维度设计、权重评分和数据研究。

VB象限模型

龙头:企业所属的细分领域发展空间大。同时，企业本身在目标市场占有较大份额，是行业内的独角兽型企业。领导者在产品价格体系、新产品研发、分销渠道建设和发展战略等方面，对该领域其他公司起主导作用。它们是短期内最有可能实现IPO上市的公司。

挑战者:是市场上最具活力的企业群体，有能力挑战市场领导者和其他竞争者，并希望抢占市场领导者的位置。

追随者:他们在产品、技术、价格等方面追随市场上的领导者和挑战者。，并且在市场、产品、技术等成熟度上有一定的不足。，往往通过补充市场来获得生存空间。一些企业通过模仿挑战者和领导者来确定公司战略。

追赶者:这个范围内的企业目前规模较小，或者市场空间不大。这些企业一般都是初创公司。不过这些公司未来一两年的进步可能也是最明显的。

当然，企业的竞争地位不是一成不变的。今天的市场大师不一定是明天的行业领袖。因此，市场的主人尽力保持他们的领先地位，而其他竞争者尽力改变他们的地位。正是这种激烈的市场竞争，使得医疗行业的企业相互竞争，促进了行业和社会的发展。蛋壳研究院设计的VB象限模型，就是为了客观地衡量和评价企业在医疗领域的竞争地位。

VB象限模型的实现方法

第一步是专家确定指标评分的维度。从行业和企业两个方面梳理出能够代表行业和企业竞争力的维度，建立了企业竞争力得分三层指数模型。

第二步，确定各层次指标的权重。邀请专家结合行业竞争力的性质，用层次分析法判断指标的重要性。层次分析法将不宜量化的因素量化，通过平方根法结合专家评分计算各维度的排序向量，确定指标的权重。对于个别专项指标，专家会根据实际情况直接分配和量化其权重。

第三步，建立底层指标的评分标准。根据指标不同维度的实际情况，由专家组制定不同的评分梯度和标准。一些维度的指标可以根据干线网络数据库的每日更新而实时变化。

第四步:蛋壳研究院和清科资本收集企业经营数据，通过以上设定的模型标准录入行业和企业的数据，然后通过模型自动加权计算企业总分，最后通过象限分析得出企业综合竞争力。

VB象限模型结果

蛋壳研究院和清科资本通过企业调研和数据分析，完成了医疗咨询、医疗信息化、人工智能、基因、医药电商、临床、母婴、体外诊断八大领域数百家企业的调研。通过数据收集和定量分析，推导出它们的VB象限。

VB象限分析结果

新技术形成新生产力，升级医疗产业。

现代科学技术的发展已经到了一个非常重要的时期。科学化、技术科学化、科技社会化和社会科学技术化的浪潮正以前所未有的方式冲击着当今世界的各个领域。

科学信息系统的复制和表达对人类社会的政治、经济、文化和生活有着深远的影响。它和基因一样，决定着人类社会文明发展的方方面面。科学技术的每一次重大突破，都会对人类社会的政治、经济、文化产生巨大影响。科技革命对人类社会的生产力、生产关系、经济基础和上层建筑的变革起着极其重要的作用。科技创新已经成为人类社会文明演进和发展的根本动力。

包括经济的生产、交换、分配和消费，以生产为核心。科学与经济的关系首先是科学技术与生产的关系。技术本质上不同于其他调节生产关系效率的工具。它通过创造生产力来提升或替代现有的生产要素。

在医疗领域，提高人类对生命的认知是科技的出发点和归宿，科技创新是最活跃、最活跃的生产力要素。只有通过科技创新，才能更好、更积极地发挥生产力效率。

数字医疗1.0时代，互联网技术打破了医学知识壁垒，医学知识分享平台和连接医患的诊疗平台受到资本热捧。在移动医疗2.0时代，面向医疗核心的技术创新成为今年的趋势，其中基因检测和人工智能的快速产业化尤为突出。

几年前，数字医疗领域主要集中在颠覆就医流程的服务创新。今年，人工智能、辅助决策、医疗大数据、基因等领域频频迎来大规模融资，技术创新带来的医疗变革的序幕已经拉开。接下来会有更多的黑科技加入到诊疗中，给我们带来更多的生命奇迹。

生产关系的变化:从竞争到合作——医疗机构分化的新格局

改革开放以来，我国许多行业通过市场化转型引入了市场竞争机制。但是医疗健康行业不同于其他行业。医疗产业不是通过市场化竞争创造商业价值，而是保障居民健康，提高人民福祉。同时，医疗健康产业在造福国民生活、维护国家安定和谐方面发挥着重要作用。这意味着中国的医疗健康产业一定是公有制主导的产业。

以公有制为主导，并不意味着医疗健康产业就不会受到市场经济客观规律的影响，尤其是在国家需求快速增长，国内市场化和经济自由程度日益提高的今天。这个定律包括竞争理论。在竞争理论中，行业内的弱势竞争者只有拥有先发优势或创造差异化价值，才能在竞争中胜出。同时，公有制为主导的行业参与者往往缺乏商业化的战略思维，导致缺乏竞争战略。

个体的理性选择往往导致群体的非理性选择。从医疗机构的竞争格局来看，这种理性选择意味着竞争实力完全不对等的医疗机构的服务严重重叠，服务价格基本一致。这意味着有竞争力的医疗院校将如火如荼，而没有竞争力的医疗院校将遥不可及。

另一方面，马太效应使得医疗行业产生“消费集中→大医院竞争力变强→消费被吸引→大医院竞争力变强”的恶性循环。对于一般行业来说，这是一个正常的行业整合过程，实现了市场参与者的优胜劣汰，是行业发展的必由之路。中国的医疗健康产业是以保障人民生命为基础的，优胜劣汰的丛林法则注定不适用。所以马太效应加剧了中国医疗服务的不平衡，降低了行业的生产率，产生了强者愈强弱者愈弱的恶性循环。

我们可以认为，国内医疗资源不均衡的本质是医疗机构之间的同质化竞争格局。纵观近年来国内医改的思路，会发现这些政策背后都有一个逻辑:赋予不同的医疗机构不同的服务功能，从而实现差异化定位；提高弱医疗机构竞争力，促进消费下沉。在医疗机构间建立医疗健康产业“优势互补、合作共赢”的新型生产关系。

以近年来医改的核心分级诊疗为例。“分级”这个词本身就充满了“分化”的味道。把原来同质化的业务分成几个单元，对应医疗个不同竞争力水平的服务商。

分级诊疗，基于个人健康需求，会按照“轻、重、缓、急”进行需求引导，同时分解医疗流程。结合被拆解的个体需求和医疗流程，重新定义不同竞争力的医疗机构的核心功能，实现分级诊疗，建立行业间分工合作的差异化格局。本质上，分级诊疗是中国医疗行业分工的深化，是中国医疗行业生产关系的重构。

生产要素的变化:从医院到医生，品牌效应在转移。

在国内的医疗体系中，医院无疑是最重要的诊治疾病的地方，也是承载所有医疗行为的地方。在现代医院管理过程中，随着医院的发展壮大，只有打造好医院品牌，才能不断提高医院的核心竞争力。

医院和医生是两个互补的医疗生产要素。以前人们对医疗品牌的认知主要在医院。这里的医院主要是指公立三甲的医院。医院品牌与专科医生、专家的技术实力密切相关，能够诊治别人不能诊治的疾病，得到了同行和社会的认可。医院的品牌效应不仅能吸引患者，还能吸引人才和更多的资源，让医院在激烈的市场竞争中立于不败之地。

虽然好医生是医院品牌打造过程中的重要名片，但打造明星专家才是医院品牌的基石。但之前医院是名医唯一的目的地和展示平台。现在随着民营医院，医生集团，民营诊所，互联网平台的发展，医生有了更多的发展空间和平台。

以前医生品牌很难摆脱医院的庙堂。互联网时代，一个医生需要在三个方面下功夫，塑造自己的品牌:学科品牌、个人服务品牌、社会影响力。

医生如张强、于颖、崔玉涛等。，通过他们在互联网平台上的努力，已经形成了一个连医院都不弱的医生品牌。他们在互联网平台上进行医疗科普，与患者互动，吸引了大量粉丝。依靠自己的品牌，这些“网络名医”无论其执业平台是在医生集团、民营医院还是自营诊所，都能吸引足够多的患者。

医疗的品牌效应逐渐从医院转移到医生身上，除了公立医院之外的其他医疗场所都出现了承载医生医疗的行为，包括私人医院、互联网医院、共享医院、诊所等等。

消费观念升级:消费需求增加倒逼医疗行业市场化。

中国医疗行业市场化的争论一直存在。

医疗市场化的倡导者认为，通过借鉴以美国为代表的市场化医疗体系，可以提高中国医疗产品和医疗服务的整体质量，优化中国医疗资源的配置。医疗市场化的反对者认为，政府一直是中国医疗资源配置的指挥者，可以让医疗资源以更低的成本配置给需要的患者。公益属性应该是医疗的第一属性，这也是目前最能体现中国医疗制度优越性的地方。

争论仍在继续，但市场已经开始出现微妙的变化——种种迹象表明，中国医疗行业的市场化似乎不再是一种可有可无的自主选择，而是需求倒逼的必然结果。

首先，对于政府部门来说，很多地方已经出现医保账户触底的预警，“控费”已经成为悬在医疗相关部门头上的达摩克利斯之剑。通过市场化的手段，鼓励社会资本和社会资源进入医疗行业，无疑将大大缓解政府面临的财政压力。

通过国家卫生计生委公布的年度卫生年鉴，我们可以清楚地看到，民间资本在不断壮大——截至2015年底，民营医疗机构的数量已经超过了公立医疗机构，而且这种“民主进、国退”的趋势还在继续。

与此同时，中国不断壮大的中产阶级以及社会各界热议的“消费升级”现象，正在深刻影响着中国的医疗健康产业。资本市场对口腔、眼科、医美等消费医疗项目的热烈追捧，就是这一背景的一个缩影。

我国的分级诊疗可以说不仅是政府的举措，也是客观的时代潮流。中国的医疗产业似乎也到了类似的临界点——让一部分有需求的患者自费享受优质的医疗资源，政府覆盖百姓基本的医疗需求。

无论是基础全科还是高级肿瘤专科。无论是北上广深的高楼，还是还在慢慢发展的三四线城市。医疗行业的市场化现象并不局限于某个区域或某项服务，它是一种在行业内蔓延的趋势。

蛋壳研究院选取了需求倒逼医疗行业市场化最为突出的两大行业——母婴行业和医药流通行业。从资源和资本的自由选择，通过它们在2017年的发展演变，共同探索中国医疗行业的市场化方向。

医疗健康产业进入跨行业竞争新形态

2017年，医疗健康行业继续抢风头，吸引了很多原本重点不在此的企业进行战略布局。与此同时，在医疗健康行业下过功夫的企业，也开始将触角伸向不同的细分行业，进行多元化经营。

这些力量将如何推动中国医疗体制改革的进程？这些力量将如何影响中国医疗健康产业的发展？这些力量将如何改写中国医疗健康产业的竞争格局？在报告中，我们将详细解读地产商、保险公司、互联网巨头对医疗健康领域的涉足，以及互联网医疗布局线下诊所跨行业竞争的新趋势。

2017年互联网巨头在医疗健康领域的动作

2017年1-11月医疗行业投融资分析

医疗健康领域，可以说是投资增长最快的领域。从2010年至今，医疗健康领域一级市场投资规模年均增长率为54.7%。

动脉网数据库显示，截至今年11月31日，中国医疗健康板块一级市场累计融资次数402次，融资规模377亿元。其投资规模仅次于TMT领域。

截至今年11月，医疗健康领域融资规模下降近20%。事实上，许多子行业的融资规模都显示出投资热情下降的迹象。

动脉网数据库将医疗健康产业分为16类。我们在分析今年行业的投融资规模时发现，有14个行业的投资规模趋冷。其中，医学、一般健康、母婴是最明显的领域。

2017年各细分领域投资轮次分布

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